7月12日下午，中国证券报主办的“回归本源，向新而生——2024基金业投教创新论坛暨第二届基金投顾金牛奖颁奖典礼”在上海举行。东方证券副总裁徐海宁在“财富管理‘新质生产力’”圆桌论坛中表示，买方投顾的实质是以投资者为本，核心是专业服务，基础是长期陪伴和价值投资，买方投顾的市场一定是“星辰大海”。证券公司从经纪业务到卖方产品销售十倍杠杆炒股，继而向买方投顾转型，这是一个必然的历史进程。
在徐海宁看来，财富管理行业的演进离不开两方面因素驱动。一方面是客户需求，投资理财和财富管理，对居民资产配置而言是刚需，证券业从经纪业务到卖方金融产品销售以及买方投顾方向的转型发展，基础的驱动就是客户需求，这也是机构专业服务的出发点；另一方面是资本市场的制度建设，资管新规打破刚兑、产品净值化管理，公募基金投顾试点，公募基金三阶段费率改革等，从制度层面推动市场从以卖方为主的金融产品销售逐渐转型为买方投顾的专业化服务。
2021年6月，东方证券成为第二批取得公募基金投顾资格的机构。根据徐海宁介绍，东方证券基金投顾展业两年多，取得了六大成效：一是业务规模实现从0到150亿元的跨越，在推出基金投顾业务29个月，始终保持每周客户主动追加投资的净申购状态；二是客户体验得到了提高，客户普遍认为账户交由专业的投顾机构打理，既解决了自己的时间、精力、专业性不足的问题，还保证了资产安全性；三是改善了客户的投资行为，由过去的“追涨杀跌”变成“逆势投资”；四是拉长了投资者的持有时间，基金投顾上线两年多，客户持有时间平均超过600天；五是改善了投资者的收益水平，接受投顾服务的客户，其组合投资好于单产品投资；六是降低了投资者的投资成本。
“稳健低波动理财需求是财富管理的主战场，财富管理机构应视野开阔，不能仅看到5万多亿元权益规模，而应更多的立足于客户的不同风险特征的资产配置需求。”徐海宁表示，基金投顾本质上是买方中介，应该从客户出发，站在客户不同风险偏好上建立全市场的资产配置理念。
一个新的业态发展壮大需要一个培育的过程。徐海宁认为，要解决买方投顾发展中存在的痛点，首先要加强制度供给，在60家机构取得了基金投顾资格基础上，应适时推动投顾业务试点转常规，支持更多的专业服务力量的参与。
其次是加强买方投顾人才专业培养。行业中的投资顾问大多数仍以从事卖方业务为主，专业买方投顾人才亟待培养。
再次是需要市场机构十倍杠杆炒股，尤其是已经取得基金投顾牌照的机构要做好顶层设计。试点机构要持续积极实践，在商业模式、组织架构、人才建设以及机制规程等方面，探索形成新的组织发展生态。
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